苹果新品下周发布供应链公司迎炒点

无论乔布斯还是库克时代,苹果公司每次的新品发布都会成为市场关注的焦点。3月12日凌晨,苹果官网正式对外发布了2016年春季发布会的邀请函,从邀请函内容来看,此次春节发布会将于美国时间3月21日早10时开始。据报道,此次苹果有望带来两大新品——新款智能手机iPhone SE和mini版的iPad Pro,此外,还将推出一系列全新的Apple Watch腕带。值得注意的是,蓝思科技、歌尔声学、环旭电子、德赛电池等多家A股上市公司均为苹果供应链的上榜企业,随着苹果新品的发布,A股市场上的苹果概念股将迎来新一波的炒作风口。

  苹果概念股行情启动板块两天涨近5%


  据报道,将于下周举行的苹果春季新品发布,届时将会推出4英寸小屏幕苹果手机iPhone S和新款iPad。红刊财经记者了解到,即将推出的新款手机配有4英寸显示屏,与iPhone 5s相当,但有更新配置,硬件上堪称后者的升级版,搭载iPhone 6s具备的A9处理器,内置1200万像素摄像头,首发iOS 9.3正式版,电池容量为1600mAh左右。新机型将支持苹果移动支付服务。另一款新品是mini版的iPad Pro,尺寸从12.9英寸变为9.7英寸。

  虽然从财报数据来看,iPhone销售放缓对苹果公司带来的冲击令人担忧,但不少机构人士对于苹果公司的未来发展仍持相对乐观的态度,认为新推出的iPhone SE有助于吸引那些希望将原有硬件升级但不需要大屏幕手机的用户。1月27日苹果发布2016年第一财季财报(即2015年第四季度),当季营收同比增长1.7%,净利润同比增长1.9%。当季销售iPhone相比2015年同期仅增长0.4%,由7450万部增加至7480万部,创该款产品2007年上市以来最低增速。苹果公司表示,iPhone销售增速放缓是使公司整体增长趋缓的主要因素。

  “虽然去年四季度销售放缓,但2015财年苹果盈利2320 亿美元,同比增长21%,基本是盈利最好的科技公司之一,苹果手机利润率占整个市场的87%至92%之间,相比之下Android 厂商们的利润率低得惊人,iPhone 系列仍是世界上最畅销、最赚钱的智能手机产品,手机本身也占据苹果60%的销售额,而中国市场成为苹果最大的收入来源。”银河证券电子行业首席分析师王莉分析说。

  她表示,看好苹果的未来主要由五大理由,一是它在智能终端尤其是智能手机的生态圈及平台搭建无人可比;二是,苹果8~9 亿以上的iOS用户,且用户的忠诚度极高;三是,苹果的线上线下分发能力卓越,无论是应用商店还是苹果体验店,而优秀的分发能力使得公司更容易向VR/AR虚拟现实、智能汽车等新领域转型;四是,苹果的供应链控制能力优秀;五是,苹果是拥有现金最多的科技公司,未来无论是挖团队还是收购Gopro、特斯拉、Adobe 等公司进行业务线外延都成为可能。

  平安证券则认为,苹果智能机的市场占有率一直牢牢占据国内市场首位,超过了小米和华为,随着公司新系统的逐渐采用,苹果公司的市场客户群体有望进一步扩大,公司业绩有望进一步提升,而A股的关联公司也有可能迎来爆发式增长的机会。

  从苹果公司年供应链地图来看,苹果近半的供应商为大陆厂商。其中就包括多家A股上市公司,其中,蓝思科技、歌尔声学、环旭电子、德赛电池、苏州固锝、大族激光、超声电子等与苹果公司的直接关联度较高。“随着苹果新品的下线,这类股票有可能出现短线机会。”东方证券最新研报预判。

  从二级市场表现来看,自3月12日苹果公司发布消息以来,A股市场上的苹果概念股板块本周前两个交易日累计涨幅已高达4.78%,同期沪指累计涨幅仅为1.92%。就个股来看,属于苹果产业链上精密旋转模切设备供应商的当升科技,截至15日收盘,两个交易日累计涨幅以高达15.95%,锂离子电池模组供应商欣旺达和电路板护板供应商德赛电池两个交易日累计涨幅均高超8.5%,此外,共达电声、歌尔声学、安洁科技、爱施德、水晶光电、立讯精密、金利科技等本周前两个交易日累计涨幅也高达5%。(更多相关个股数据见表格)

  布局苹果新产品带来的新机遇

  值得注意的是,苹果概念股除了在二级市场备受散户投资者追捧,也是不少基金公司重点关注的对象。招商基金称,苹果的成功离不开产业链上核心伙伴的支持,集中投资这些优势企业是从智能电子投资主题中获益的最佳方式。统计数据显示,当前34家基金持有立讯精密,其中3只基金重仓持有,共计持股643.85万股,持股占流通股比0.52%,持股总市值20570.94万元。11家基金持有和苹果相关度非常高的电池模组供应商安洁科技,同时也被3只基金重仓持有,共计持股63.93万股,持股占流通股比0.35%,持股总市值1777.14万元。

  对于接下来苹果概念股的投资机会,王莉表示,2016年手机供应链将持续承压,苹果供应链仍是盈利高增长地带。而电子行业整体估值中枢可能都将受制于手机行业景气下滑,苹果等科技厂商在VR/AR、智能汽车等新产业的投入火热对于提升电子行业估值水平的意义重大,非常值得期待。

  “按照公开信息及产业链跟踪,预计2016年苹果大概率推出三款手机机型,一款是春季即将推出的廉价版(类似iphone5s),两款升级版手机iphone7 及iphone 7plus。预计iphone7 及iphone7plus 升级方向主要有A10 处理器芯片、3G 内存、电池容量提升、双喇叭、双摄像头、天线数量提升、耳机插头将从3.5mm 针式插口变成lighting 插口、具备防水功能、支持Apple Pay 等。我们依然坚定看好苹果供应链公司,尤其是信维通信、立讯精密、欣旺达、德赛电池等个股。”王莉分析说。

  例如,立讯精密目前为apple watch无线充电独家供应商,此部分将增加公司苹果业务1/3以上营收,且毛利率较高。从公司2015年业绩快报来看,公司去年实现营业收入99.12亿,同比增长35.86%,实现归属母公司净利润10.77亿,同比增长71.01%,超越三季报预告60%~70%区间上限和市场预期。值得注意的是仅去年四季度公司净利润就高达4.25亿,同比和环比增长113%和57%。机构人士认为,2016年公司仍望通过既有管理和平台优势,围绕以苹果、微软和华为等核心大客户,通过份额提升和扩展新品类以及延伸下游产业链等策略,从小到大逆势实现全面成长。同时,立讯精密正从连接线/器不断蜂窝式发展,全面成为客户连接方案的核心供应商并新拓展进入无线充电、精密结构件、天线、声学、FPC、马达等核心零部件和智能配件,并延伸至非3C的通讯、汽车领域,潜在市场超千亿元。基于当前在研和配合产品和项目,公司2016~2018年三年快速增长能见度较高。

  德赛电池作为苹果手机(小尺寸50%以上份额)、平板(iPadmini30%份额)、AppleWatch(100%份额)的供应商,去年苹果为德赛电池贡献2/3的收入。从去年业绩快报来看,2015年公司营业收入84.34亿元,同比增长32%;归属于上市公司股东的净利润2.30亿元,同比下降1.84%。银河证券认为,2016年,德赛电池将全面切入苹果笔记本、平板系列产品,同时已与华为手机、华硕和戴尔笔记本等终端厂商业务积极接洽,导入新客户,预计今年3C业务将取得新的突破。此外,公司动力电池业务今年将快速推进。

  不过,需要注意的是,也有部分苹果供应商因苹果iPhone销售不及预期,导致部分产业链公司去年业绩受到影响,例如,大族激光在2015年年报中表示,iPhone2015年由6升级至6S,由于产品属同一世代之产品,整体打标、焊接、切割等激光设备仅有少量汰旧换新的需求,导致大族激光来自苹果的营收受到了影响,报告期内,公司实现营业总收入55.71 亿元,同比增长仅为0.09%,实现净利润7.45 亿元,同比增长5.38%。但在兴业证券分析师刘亮看来,随着苹果大年来临,2016年苹果iPhone7所需新机台导入需求确立,利好中小功率设备业务增长。